Perspectiva semanal
El cuarto trimestre de 2021 parece haber sido el más difícil para las empresas en todo el mundo, pero destaca el desempeño de algunas compañías americanas que han tomado posturas conservadoras respecto a sus planes comerciales en este año, ya que esperan una reducción de ventas al menos en el primer periodo de 2022.
Estas posturas se deben a que las empresas esperan que siga existiendo una reducción en el consumo debido al alza de precios que hemos visto en los últimos meses debido a la crisis inflacionaria que se vive en el mundo.
Puntos clave de la semana
- Peloton anunció que pausará temporalmente su producción de bicicletas debido a la baja demanda y pierde más del 25% de su valor en bolsa. 20 de enero.
- Netflix presentó sus estados de resultados y mencionaron que el crecimiento de suscriptores se desacelerará sustancialmente en el primer trimestre de 2022 y pierde hasta un 25% de su valor en bolsa. 21 de enero.
- Los futuros del S&P500 cierran la semana con una pérdida de 8.92% desde su máximo histórico.
"Una política reduccionista por parte de la FED traerá mayor presión a los mercados, acostumbrados ya al dinero barato: su mayor adicción."
Índices en la apertura semanal
El siguiente soporte para el SP500 está debajo de 4,300 que significaría una confirmación del Bear Market.
Debajo de 14,385 estamos ante una continuación bajista. Es posible que el mercado esté corrigiendo toda el alza vista desde marzo 2020.
Debajo de 3,400 puntos el mercado entra en zona de Bear Market. Con caídas en impulso.
Si el IPC de la BMV perfora el canal alcista de largo plazo, entramos a zona de Bear Market.
La siguiente resistencia en el tipo de cambio es 20.75 pesos por dólar, arriba de ese nivel buscaríamos el nivel de 22 pesos.
Datos para esta semana
- Martes 25 de enero
– Índice nacional de precios de la vivienda, EE.UU.
- Miércoles 26 de enero
– Declaración del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de Estados Unidos.
1 pm.
– Conferencia de prensa del presidente de la FED, Jerome Powell.
- Viernes 28 de enero
– Expectativas de inflación a 5 años en Estados Unidos. 9 am.
Perspectiva
Las empresas deberán remar este año contra la influencia que está teniendo la inflación en las materias primas y las energías, que son principalmente estas las que desencadenan un ajuste al alza de los precios en las compañías productoras y de servicios. Y que finalmente, terminan tomando la decisión de trasladar ese precio al consumidor final.
Los precios de las materias primas continúan con presiones alcistas.
Aunque hay analistas que esperan un ajuste en los niveles actuales de la inflación, creemos que este ajuste solo podrá ser sostenible si las decisiones de las principales instituciones monetarias del mundo van en el sentido correcto: reducción de estímulos monetarios. En el caso de la FED, el “tapering” deberá continuar y es inminente que haya alzas de tasas de interés este año para poder contener esta amenaza.
El problema evidente es que una política monetaria reductiva por parte de la FED, traerá presión a los mercados financieros que estaban ya acostumbrados al dinero barato y esto ocasionará que sigamos viendo caídas en los índices accionarios.
La semana que terminó fue la peor para las bolsas desde marzo de 2020 y nos damos cuenta una vez más, de lo rápido que pueden salir del mercado los inversionistas ante la amenaza de perder a lo que se han vuelto adictos: dólares baratos.
La FED tendrá que decidir qué es lo que debe priorizar si atacar a la inflación subiendo tasas y acelerando el tapering o complacer a los mercados prolongando más estas decisiones.
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Fuentes:TradingView; Fderal Reserve; Bloomberg; CNBC; Federal Reserve; The New York Times; New York City Departament of Health and Mental Hygiene; Our World in Data;Secretaría de Salud; Gobierno de la Ciudad de México.
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