Perspectiva semanal
Comienza la temporada de resultados del cuarto trimestre del 2021 en Estados Unidos con un sector financiero que agita los mercados para el cierre de la semana causando incertidumbre.
La semana pasada comenzaron los reportes de resultados de algunas instituciones financieras de Estados Unidos, mostrando lo que hace tiempo ya se anticipaba: un cuarto trimestre duro para las empresas no solo en Estados Unidos, si no para el resto del mundo.
Estas dificultades se deben principalmente a una crisis en el consumo, debido a los altos niveles de inflación que se vive alrededor del mundo a raíz de las medidas de inyecciones de liquidez sin precedentes que ejercieron los principales bancos centrales para hacer frente a la pandemia del Covid-19.
Y es que, con la inyección de liquidez más grande de la historia, los bancos centrales lograron, en el corto plazo, mantener a la economía en movimiento, pero inflando los precios en el mediano plazo. Este sobre exceso de demanda ocasionó que, en primer lugar, los precios de las materias primas se encarecieran y ocasionaran cuellos de botella en las cadenas de suministro que acentuó aún más esta alza de precios.
Puntos clave de la semana
Inflación
la semana pasada se dio a conocer los niveles de inflación anual en algunos países del mundo. En México, la tasa de inflación de diciembre cerró en 7.36% más del doble de la registrada en 2020 que fue del 3.15% y muy por encima de la meta de Banxico y de su tope autoimpuesto que son del 3 y 4% respectivamente. Tenemos la inflación más alta desde enero de 2001.
En Estados Unidos la tasa de inflación de diciembre alcanzó el 7%, la última vez que alcanzó estos niveles fue en 1982, hace 40 años.
CITI anuncia venta de BANAMEX
El 11 de enero CITI anunció la venta de Banamex, que es su unidad de consumo en México, en línea con su estrategia global. Desde principios de 2021 ha anunciado su salida de 13 países en banca de consumo, entre los que destacan Australia, Corea del Sur y China.
Recordemos que estamos ante una crisis en el consumo alrededor del mundo y esto afecta directamente a la banca comercial. Esta crisis se acentúa más en México y países con un nivel de crecimiento más bajo.
Entre los compradores potenciales de Banamex se encuentra Banorte y Santander por su modelo de negocios y porque no excederían la participación de mercado permitida. También hemos visto interés de algunos empresarios mexicanos por analizar la compra, como Ricardo Salinas quien ya cuenta con Banco Azteca.
"En México, la tasa de inflación de diciembre cerró en 7.36% más del doble de la registrada en 2020 (3.15%) Tenemos la tasa de inflación más alta desde 2001, en Estados Unidos, la inflación más alta en 40 años."
Índices en la apertura semanal
El soporte importante en el SP500 ronda en los 4,540 puntos en línea con su promedio móvil de 100 días. De perforar ese nivel, podríamos buscar la zona de 4,300 puntos.
El Nasdaq presenta un soporte importante en la zona de los 15,000 puntos, de perforarlo podríamos ver un ajuste mayor debajo de 14,373.
El Dow Jones presenta una zona de soporte importante en la zona de los 35,448 puntos y el promedio móvil de 100 periodos. De perforar esos niveles podríamos dirigirnos a la zona de 34,500 puntos.
El IPC de México abre la semana en nuevos máximos históricos y podría presionar a la zona de 56,000 puntos. La zona de soporte que sostiene el impulso continúa en la zona de 51,400.
El tipo de cambio USDMXN, aún mantiene el soporte del promedio móvil de 200 periodos, en la zona de $20.25 pesos por dólar. De mantener ese nivel podremos buscar un rebote a $20.75 en el corto plazo.
Datos para esta semana
- Lunes 17 de enero
Mercados cerrados en Estados Unidos por el día de Martin Luther King.
- Jueves 20 de enero
Solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos.
Perspectiva
Hemos pasado de creer que la inflación es transitoria, a un posicionamiento activo de los principales entes económicos del mundo. La semana pasada esto quedó de manifiesto con los discursos de los diferentes representantes de los bancos de la Reserva Federal de Estados Unidos, quienes mostraron una postura “hawkish” ante los altos índices de inflación que se viven en el mundo y dejaron entre ver que mínimo habrá 4 aumentos de tasas de interés en Estados Unidos este 2022.
En México vimos una impresión de dinero histórica por parte del Banco de México con el fin de satisfacer la demanda. Esto lo observamos en el gráfico del agregado M1, que está compuesto por los billetes y monedas en poder del público, más los depósitos de exigibilidad inmediata en bancos, Sociedades de Ahorro y Préstamo (SAPs), Sociedades Financieras Populares (Sofipos) y Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SCAP).
Esto nos habla de que, en México, los ciudadanos están recurriendo a la acumulación de dinero en efectivo como “activo de cobertura”, siendo que es precisamente la moneda de circulación (en este caso el peso) la que pierde valor a medida que la inflación se acentúa.
No hay que caer en el error de acumular un activo monetario que se devalúa cada día por una crisis inflacionaria que no parece tener fin al menos en el corto plazo, hay que recurrir a sistemas de inversión que protejan nuestro poder adquisitivo y además, nos generen rendimientos a lo largo del tiempo. En Veletta te ayudamos en este proceso, solicita información en el botón del chat para que uno de nuestros asesores se ponga en contacto contigo.
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Fuentes:TradingView; Reuters Business, Bloomberg, CNBC, Federal Reserve of United States, INEGI, Banco de México.
NOTA
Dado que Veletta se está enfocando en estos tiempos principalmente en oportunidades en los mercados de EUA, para cubrir las inversiones contra las fluctuaciones de la moneda mexicana y además tomar ventaja de sus precios más predecibles, la mayoría de nuestro análisis se centra en los mercados de los EUA. Sin embargo, nos mantenemos al tanto de todos los eventos significantes que afectan los mercados globalmente, y especialmente en México, para identificar oportunidades emergentes y cambiantes.
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