Comentario semanal
La semana pasada, se dio a conocer la decisión de política monetaria de USA, dónde Jerome Powell (presidente de la Fed) mantuvo las tasas de interés. Sin embrago, en la rueda de prensa, se planteó una perspectiva a futuro de una política monetaria más estricta durante más tiempo. Dónde lo bueno es que no se perciben más incrementos inesperados a la tasa de interés, pero lo malo, es que podremos ver estas tasas altas durante más tiempo, lo cual, merma la expectativa positiva para el mediano plazo de los inversionistas, detonando un impacto negativo para la renta variable del mercado de valores.
Por otro lado, la incertidumbre no cede ante un posible cierre de Gobierno Federal de Estados Unidos debido a una pausa presupuestaria, dónde Moody´s, la última calificadora que tiene al país americano con una calificación triple A, advierte que esto perjudicaría la calificación crediticia del país, a un mes de que Fitch le bajara la calificación por aumentar el techo de la deuda.
Aunado a las tensiones de Estados Unidos, las huelgas de la UAW (United Auto Workers) que comenzaron el 15 de septiembre contra los fabricantes de automóviles de Detroit, no terminan de culminar, pues Ford Motor compartió que siguen existiendo “lagunas importantes” en sus negociaciones, a pesar de que propusieron el aumento salarial en conjunto con General Motors y Jeep Stellantis. El sindicato por su parte ha dicho que aún existen diferencias en el ámbito de prestaciones por jubilación y condiciones laborales.
Además, la empresa china Evergrande Group anunció que una de sus principales unidades (Hengda Real Group) incumplió con el pago de los intereses de un bono de 4,000 millones de yuanes que vencía el día de ayer 25 de septiembre, agraviado el desastre e incertidumbre de la crisis inmobiliaria china.
Por último, sólo quedan 4 días más de “Trading” antes de que podamos cerrar los libros de un duro mes de septiembre. Pero el último día será emocionante, ya que el viernes 29 de septiembre se publicará el Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), que bien sabemos que es el indicador de inflación preferido de la FED. Después de que Powell expresara la semana pasada la probabilidad de una subida de tipos más este año, dada la rigidez de la inflación, junto con menos recortes de tipos el año que viene, todas las miradas estarán puestas en el informe del viernes.
El informe del PCE del mes pasado mostró un aumento de la cifra principal respecto al mes anterior, con una tasa interanual del 3.3% frente al 3.0% anterior, mientras que la tasa subyacente (que excluye los alimentos y energía) subió un 4.2% interanual frente al 4.1% del mes anterior.
Se espera que el informe del PCE del viernes muestre resultados mixtos, con una subida de la inflación general del 0.5% intermensual y del 3.5% interanual (lo que supondría un aumento con respecto al último informe del 3.3%). La tasa subyacente aumentaría un 0.2% intermensual, pero la tasa interanual se situaría en el 3.9%, por debajo del 4.2% del último informe.
Mercado a la baja después de la reunión de la Fed.
Índices en la apertura semanal
El S&P500 continua con su racha negativa después de la reunión de la Fed, dónde quizá podremos encontrar un descanso en el soporte de 4,300 puntos.
El Nasdaq al igual que el S&P500 continúa a la baja, dónde creemos que puede buscar consolidar el ajuste en 14,600 puntos..
El Dow Jones ajustó igualmente, buscando el siguiente nivel de soporte en 33,700 puntos.
El IPC de la BMV sigue descendiendo con objetivo de corrección en 50,100 puntos.
El tipo de cambio retoma su empuje de recuperación alcista, buscando romper la barrera de resistencia en $17.50 que ha venido respetando desde septiembre del año pasado.
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Fuentes: Trading View; Investing, Bloomberg Línea.
NOTA
Dado que Veletta se está enfocando en estos tiempos principalmente en oportunidades en los mercados de EUA, para cubrir las inversiones contra las fluctuaciones de la moneda mexicana y además tomar ventaja de sus precios más predecibles, la mayoría de nuestro análisis se centra en los mercados de los EUA. Sin embargo, nos mantenemos al tanto de todos los eventos significantes que afectan los mercados globalmente, y especialmente en México, para identificar oportunidades emergentes y cambiantes.
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