Comentario semanal
A un día de terminar el mes, el foco de atención se centra en el rebote de los mercados en este inicio de año, por ejemplo, el SP500 ha subido más de un 5% para el cierre de la sesión del viernes, y el Nasdaq más de un 11%.
Sin embargo, este aparente optimismo de inicio de año podría llegar a su fin esta semana cuando la decisión de la FED y el reporte de las FAANG salgan a escena. Si bien técnicamente el rebote apunta para ir más arriba por todos los niveles clave que los índices americanos han roto al alza, por el lado fundamental podríamos ver un freno de mano si la FED rompe el entusiasmo de inicio de año con una postura más hawkish (restrictiva en su política monetaria) de lo esperado.
Hoy el mercado espera hasta una subida de solo 25 puntos base por parte de la FED, desde los 50 puntos que subió en diciembre y luego de 4 subidas de 75 puntos durante los 6 meses anteriores. Si bien el pico de la inflación se vio en junio de 2022 en 9.1% a tasa anual, la FED podría buscar un nivel debajo de 5% antes de volver más laxa su política monetaria. Creemos que la subida se dará en 50 puntos base y veremos si es la postura que el mercado esperaba para continuar con el sentimiento optimista.
Esta semana es sin duda la más importante para los mercados financieros en lo que va del año, por un lado, lo comentado anteriormente respecto a la reunión de la FED programada para el miércoles 1 de febrero a la 1 de la tarde y, media hora más tarde, la conferencia de prensa habitual por parte del presidente del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal, Jerome Powell.
Esta misma semana, las empresas más importantes de Estados Unidos publicarán sus reportes del cuarto trimestre de 2022. El miércoles reporta meta y al cierre de mercado del jueves conoceremos si la recesión se ha hecho evidente en los ingresos de Apple, Amazon, Google; además de saber sus perspectivas de crecimiento hacia adelante. Por ejemplo, el 24 de enero, Microsoft mencionó que esperan un nulo crecimiento este año, ya que esperan que las empresas recorten gastos en la nube, un segmento que se ha vuelto de gran potencial para la empresa.
En suma, aunque las previsiones técnicas apuntan a una recuperación más amplia del mercado y nuestro posicionamiento está en línea con idea y nos hemos visto beneficiados, debemos estar preparados para una posible reversión del entusiasmo, durante las sesiones previas al 2 de febrero, podríamos buscar posiciones de cobertura ante este posible escenario.
"Este aparente optimismo de inicio de año podría llegar a su fin esta semana cuando la decisión de la FED y el reporte de las FAANG salgan a escena."
Índices en la apertura semanal
El SP500 ha logrado mantenerse arriba de los 4 mil puntos que mencionamos semanas atrás, la siguiente resistencia para que el índice continúe alcista está en 4,150 puntos. Si el mercado continúa optimista después de presentarse la decisión de la FED, podríamos materializar nuestro objetivo a 4,466 puntos. Hoy, a pesar de que el mercado abrió a la baja, hemos visto un “Golden cross” que se da cuando el promedio de 50 días rompe al alza el promedio de 200 días; esto comúnmente se relaciona con el final de un bear market.
El Nasdaq también abre a la baja, pero mantiene (por ahora) soporte en el promedio de 200 días. El rango sombreado en verde muestra el nivel que el índice debe romper para mantenerse alcista, de lo contrario podríamos ver una fuerte reversión, sobre todo tras la interpretación de los datos que se publicarán este miércoles: Tasa de interés de la FED, y reporte de las FAANG.
El Dow Jones deberá romper al alza 34,500 puntos para mantener el objetivo de 35,722. Aunque el escenario técnico indica alza, el índice también responderá al son de la FED y el reporte de las tecnológicas esta semana.
El índice de la Bolsa Mexicana de Valores alcanzó nuestro objetivo de 54,622 puntos y por ahora esperamos un ajuste en el mercado mexicano. Si el índice logra romper al alza el nivel de 56,321 puntos, podríamos estar ante una onda 3 alcista que buscaría nuevos máximos históricos.
El tipo de cambio se ha mantenido sin grandes cambios, sin embargo, seguimos esperando un rebote a 19.2 pesos por dólar en el corto plazo antes de definir si veremos mejores precios en la moneda mexicana.
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Fuentes: Trading View; BBC News; Bloomberg; CNBC; Federal Reserve U.S.
NOTA
Dado que Veletta se está enfocando en estos tiempos principalmente en oportunidades en los mercados de EUA, para cubrir las inversiones contra las fluctuaciones de la moneda mexicana y además tomar ventaja de sus precios más predecibles, la mayoría de nuestro análisis se centra en los mercados de los EUA. Sin embargo, nos mantenemos al tanto de todos los eventos significantes que afectan los mercados globalmente, y especialmente en México, para identificar oportunidades emergentes y cambiantes.
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