Comentario semanal
México
El Banco de México subió la tasa de interés 50 puntos base en la pasada reunión de la junta de gobierno que votó de manera unánime este aumento. Con esto, la tasa de interés se colocó en 11%. La junta de gobierno identificó que la dinámica de la inflación sigue fuera de control, mientras que especialistas de Bloomberg sí esperaban un aumento de tasas más mesurado.
El INEGI reportó que la inflación llegó en enero a 7.91%, por arriba del 7.86% de diciembre; destacando el componente subyacente que cerró enero en 8.45% a tasa anual, impulsado principalmente por mercancías y servicios.
Aunque Banxico dejó ver que está preparado para subir solo 25 puntos base en su siguiente reunión, algunos analistas creen que aún hay datos a considerar para ver esa reducción en el alza, como el aumento de los costos salariales y el déficit fiscal vistos en 2022.
Tras la decisión del Banco central, el peso recuperó 0.66% durante la sesión del viernes para cerrar la semana en 18.63 pesos por dólar.
Estados Unidos
Un día después del aumento de 25 puntos base de la FED del pasado primero de febrero, los principales índices de Estados Unidos (Nasdaq y SP500) alcanzaron su nivel más alto en casi 6 meses, sin embargo, en las sesiones siguientes los índices han ajustado a la baja cerrando la semana pasada con un ajuste de 5% y 3% respectivamente.
También los reportes de las principales empresas tecnológicas de Estados Unidos han pasado, dejando ver que la desaceleración económica ha impactado en sus ingresos. Nada se ha roto, hasta ahora, y la inflación en Estados Unidos hila más de 7 meses a la baja a la par de que la FED ha comenzado a reducir el ritmo de alza de tasas de interés. Aunque por el momento prevemos que el ajuste en las bolsas siga, es importante poner en consideración todo lo anterior, ya que posiblemente se trate de un descanso intermedio y la tendencia alcista regrese.
"Tras la decisión de BANXICO, el peso recuperó .66% durante la sesión del viernes para cerrar la semana en 18.63 pesos por dólar, acercándose de nuevo a su mejor nivel desde 2018."
Índices en la apertura semanal
El SP500 abre la semana hoy al alza, sin embargo, tendría que recuperar el nivel de 4,200 puntos al alza para pensar que iremos más arriba. Por ahora la expectativa es bajista y que por lo menos busque el rango de 4,000 a 3,900 puntos.
El NASDAQ hizo soporte en el rango verde en 12,300 puntos y mientras no vulnere ese nivel, podría regresar a un recorrido alcista hacia 13 mil puntos. Si el rango en 12,300 se vulnera esta semana, podríamos ir, por lo menos, a 11,854.
El Dow Jones se mantuvo en el triángulo lateral la semana pasada, y podría continuar en él. De romper al alza, podríamos ir a 35,722 puntos en el corto plazo.
El IPC de la Bolsa Mexicana de Valores cayó con fuerza durante los 4 días hábiles de la semana pasada y por ahora ha encontrado soporte en 52,457 puntos. En tanto no recupere la zona de 54,244, el escenario es bajista hacia la zona de 50,000.
Las empresas de sectores tradicionales que conforman el IPC se vieron beneficiadas por el aumento en la inflación. Con la tasa de interés más alta desde la autonomía de Banxico, el mercado podría comenzar a anticipar que una desaceleración económica lastre los beneficios de estas compañías llevando a un ajuste en sus cotizaciones bursátiles.
Tras la decisión de 50 puntos base del Banco de México, el peso mexicano siguió recuperando fuerza y se acerca nuevamente a 18.5. Si vulneramos ese nivel, será posible ir, en el mediano plazo, por debajo del nivel relevante de 18 pesos. En tanto el mercado anticipe que Banxico seguirá subiendo las tasas a un ritmo alto, el peso se seguirá beneficiando.
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Fuentes: Trading View; BBC News; Bloomberg; CNBC; Federal Reserve U.S.
NOTA
Dado que Veletta se está enfocando en estos tiempos principalmente en oportunidades en los mercados de EUA, para cubrir las inversiones contra las fluctuaciones de la moneda mexicana y además tomar ventaja de sus precios más predecibles, la mayoría de nuestro análisis se centra en los mercados de los EUA. Sin embargo, nos mantenemos al tanto de todos los eventos significantes que afectan los mercados globalmente, y especialmente en México, para identificar oportunidades emergentes y cambiantes.
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